Tudo que você precisa saber sobre IPO.

 

O número de empresas na bolsa segue crescendo e os anos de 2020 e 2021 foram marcados por diversos IPOs.

Mas, o que é um IPO?  E o que devo analisar para saber se vale ou não a pena investir?

O IPO é em tradução livre Oferta Pública Inicial, vamos explicar:

Oferta:  é uma oferta pois nessa etapa uma empresa que até então tinha capital fechado (número limitado de sócios e sem ações negociadas em bolsa) passa a oferecer suas ações.

Pública: é amplamente divulgado para atrair o maior número de interessados e aberta ao publica varejo (investidor pessoa física) e institucional.

Inicial: Por ser o início do capital aberto dessa empresa, primeira emissão de ações.

Em um IPO a empresa busca captação de recursos, essa captação pode ter destinação PRIMÁRIA E OU SECUNDÁRIA.

Na primária os recursos obtidos irão diretamente para caixa da empresa que utilizará o mesmo para crescimento, por meio de expansão do negócio, conforme discriminado no PROSPECTO DA OFERTA (você tem que ler, ele é uma espécie de edital do IPO);

Na secundária os recursos vão para o bolso dos proprietários da empresa, ou seja eles estão vendendo parte de sua participação para obter lucro.

Desse modo, o primeiro ponto a se analisar no prospecto é qual a porcentagem da oferta é PRIMÁRIA e qual é SECUNDÁRIA, QUANTO MAIS PRIMÁRIA MELHOR!

No prospecto do IPO virá informando quantas ações serão emitidas, qual o percentual de ações ficará com os sócios majoritários (donos) e o cronograma da oferta.

Além disso a empresa informa qual será a destinação dos recursos captados na oferta, sendo esse um dos pontos cruciais da análise.

A empresa define uma faixa indicativa de preço indo do mínimo (piso) ao máximo (teto) e a data na qual começará a receber as intenções de compra.

Conforme os investidores lançam suas ofertas indicando quanto estão dispostas a pagar entre os valores mínimos e máximos o preço se forma pela média dessas ofertas, esse processo é chamado de BOOKBUILDING.

Desse modo você só sabe o preço inicial que cada ação custará, para quem reservou o IPO, no fim do prazo de reserva.  

Ao reservar algumas ofertas tem a opção com LOCK UP e SEM LOCKUP, o lockup é uma trava, onde caso você adquira nessa modalidade não poderá vender as ações pelo período determinado (geralmente 45 dias).

Esse dispositivo de trava veio para evitar volatilidade alta nos primeiros dias de negociação.

 A vantagem de pegar com trava é que no RATEIO (sim, caso tenha uma demanda muito grande de interessados há um percentual de rateio) você levará um percentual maior, sem lockup o rateio tende a ser  muito alto, voce reserva 10.000 reais e recebe somente 100 reais em ações por exemplo. 

Passo a passo para analisar um IPO:

Ler o prospecto

Analisar o percentual da oferta primária e secundária

Analisar a destinação dos recursos

Analise Macroeconômica do setor da empresa

Analisar a margem financeira da empresa

Analisar o nível de alavancagem

 

Feito isso você decidiu participar, como funciona na pratica?

Assista o vídeo que preparamos para você!